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中国福利彩票双色球 又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨 误食盘古蟾蜍中毒

发布日期:2020年02月20日 12:12编辑:中国福利彩票双色球

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨 长沙万家丽路坍塌:中国福利彩票双色球  4、轿车,以普通代步车十辆为标准,每辆500,计5千。

王健说,目前许多制造企业把本属于辅助业务的物流业务当作企业核心业务,无形中降低了物流行业的社会化需求。

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產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看▽,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下□,權益資產是各方資金的長期選擇♀。大量沉澱資金將從地產集中釋放⊙,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整▽?。

隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升∟♀♀,產業鏈景氣度有望改善┊◇▽,並傳導至企業盈利改善∵▽,股市迎來更好的投資環境♂。

1967年末至1987年∵〇⊿,雖然日本經濟增速回落♀π,GDP同比從20%左右下降至10%以下♂♀⊿,但日經225指數翻了近30倍☆。這種股市與經濟增長背離的牛市〇,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級∟♀,企業盈利提升⊿〇□,期間日本企業的ROE均值高達20.7%▽。

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從外部來看∵△,外需也將企穩☆♀∵。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆∟∟π,經濟景氣度已初顯回穩跡象π⌒。隨着貿易摩擦緩和∴┊,則企穩預期將進一步強化π♂♂。

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與此同時↑,消費行業市場份額持續在集中?,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式↑,奪取市場份額⊿⊙。

從宏觀來看⊿,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下┊▽,權益資產將是各方資金的長期選擇◇☆,寬鬆貨幣環境加上產業升級〇,往往是成長股長期牛市的有力催化劑↑π□。

本文首發於微信公眾號:中國基金報∴。文章內容屬作者個人觀點⊿∴,不代表和訊網立場♀。投資者據此操作∴▽,風險請自擔⌒。

從企業看﹡□⌒,內外需環境好轉∴,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升♂⊙,產業鏈景氣度將有望改善∴↑♀,並傳導至企業盈利改善?⊿,從而使股市投資環境更好♂□。

12月20日∵⊙,在「星石投資2020年度策略會」上∟□,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷□⊿π,且更為堅定樂觀π□↑。他認為:成長股長期牛市來臨﹡▽。主要邏輯如下:

應用方面⊿﹡∵,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實π。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)⊙▽∴,率先爆發的可能主要是2C場景?↑◇,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務﹡。

房地產政策方面┊♀,預計2020年在整體從嚴下☆↑♀,將進一步進行結構性微調﹡?﹡,「一城一策」將會更加明顯◇▽⌒,以釋放合理需求和帶動地方經濟﹡。

繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟〇△,應用和相關硬件都將受益

20世紀90年代⌒┊⌒,美國納斯達克指數上漲超過9倍?,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍┊♂♂。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率⊿?,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境⌒⌒。

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江暉表示♂,2020年星石投資將繼續聚焦成長股〇∵,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊◇□。

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3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

2019年初△〇↑,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」♂↑,得到了市場驗證↑。

從產業來看∴☆,中國科技產業升級正在超乎想象地加速♂,同時消費行業集中度持續上升〇⊙。

海外經驗顯示◇∟,寬鬆貨幣+產業升級◇□△,往往是成長股牛市的有利催化劑?∵?。

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從居民視角看π⊿﹡,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上□,對房產、存款以外的資產配置不足15%∟◇∟。隨着相對收益的變化∴π,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主⌒。

內外需企穩♀∴,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看☆,貨幣政策上♂〇♂,預計2020年二季度開始∵◇∵,隨着豬通脹解除♂□,中國將加快跟進全球寬鬆♀∟,降准降息節奏不再是5bps♀,而將更大幅度、更快;

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2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

另一方面△,技術不斷突破♂?〇,新興產業已經具備全球競爭力◇。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業▽。

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財政政策上∴?,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右♂∴〇,並通過多種創新方式∵〇,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿♂?,以解決去年資金使用效率不夠高的問題♂π。

一方面△∴∴,研發投入持續高增△♂∵,中國在全球價值鏈中地位持續上移∵↑。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看⊿◇∟,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐⊿□┊。

同時▽⊿⊿,企業盈利改善♀,股市投資環境更好▽。中觀數據顯示┊,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底⌒♂⊿。

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海外來看▽,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型﹡,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展⊙□。國內來看﹡π,產業政策持續護航┊∵◇,未來新能源汽車長期趨勢向上〇◇◇。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量□┊⊙,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上?。

供給端來看∵□,醫改持續推進♀♂,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路♀▽,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間┊∴。需求端來看⊙⊿﹡,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期┊,行業需求端長期向好♂∴△。

從金融機構視角看?π,利率下行期♂〇∵,負債端配置壓力上升♀┊,金融機構有增配權益資產的動力⊿∵□。

硬件方面⌒∴,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍∟△♂,韓國在5G推出半年的時間內⊙♂∴,就實現了人均流量近3倍增長△﹡。流量爆發需要更多的硬件支持∴♀?,因此∵☆□,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升┊◇⌒,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商△。

科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持♀▽,我國產業升級正在明顯加速⊿∵。

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